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自2007年以来,Ben一直参与完善我们的资金管理流程。作为Pure Investment Committee的成员,Ben致力于管理客户投资的税收效率,同时研究最新的、基于学术的投资理论。他专注于降低与客户相关的投资成本,并将我们的投资组合定位为最大目标[...]

发表在
2020年4月20日

对于我们服务的个人和家庭,

鉴于2019冠状病毒病(COVID-19)大流行导致市场波动加剧,现在似乎是讨论Pure Financial Advisors的投资理念是如何为我们的每一个客户提供高效执行的好时机,即使是在最极端的市场条件下。万博manbet提款

十多年前,当我们建立投资管理和交易平台时,我们心中有几个目标。在构建我们的投资理念时,学术的、基于证据的策略是突出的,但我们也希望专注于实施,因为我们觉得有一些交易元素在我们的控制范围之内。

我们一开始就努力将内部资金支出保持在合理水平,因为许多研究表明,这样做可以提高投资者的收益。我们还制定了一套纪律严明的再平衡战略。这种策略包括经常检查每个投资组合,一旦头寸超过其容忍区间,就做出交易决定。这些公差带本身是基于对最佳再平衡范围的研究,并以稳健的蒙特卡罗模拟为特色。

然后,我们着手处理税收损失。虽然许多财务顾问只关注一年中的某些时候的税收损失收获(如果有的话),但这种方法往往会错过重大的年内机会。因此,我们开发了一个日常流程,检查符合我们的损失标准的具体税收批次。然后我们回顾,如果做出交易决定,我们就能够产生抵消潜在收益的损失,减少普通收入,并为退休期间潜在的免税收入奠定基础。

我们的实施过程还试图进一步降低成本,在任何可能的情况下,只要订单太小而不值得支付共同基金交易成本,我们就推出免佣金ETF。然后我们把一切都和我们的资产定位策略联系在一起。在资产配置方面,我们会考虑您的投资组合,在免税账户中配置预期回报率较高的资产,在递延税账户中配置预期回报率较低或税负低的资产,在应税账户中配置税负低的资产。

多年来,我们通过添加无数的系统、阈值、公差、规则和算法来增强我们的交易平台,以便始终如一、高效地监控我们不断扩大的客户群体的投资组合和执行交易。

我认为,可以肯定的是,随着COVID-19人道主义危机的爆发,我们经历了动荡的市场环境,所有这些系统都受到了考验。以下是我们团队6名交易员在截至3月26日(周四)的6周时间里积累的成果th

在我们执行死刑的6周内82206年交易相比,88699年2019年全年交易。

在这段时间里,我们总共交易了1.625美元bb相比1.016美元bb在2019年。

在一周的时间内,我们一共重新分配了341毫米投资短期债券,作为战略投资组合调整的一部分。

扣除股票销售,我们补充道美元154.4毫米在这6周的时间内,通过再平衡我们客户的股票投资组合(在股票出售时购买)。

在那段时间里,我们也意识到美元32.9毫米在税收损失上200美元在销售1719年应税会计的平均税收损失为收获额19139美元每个帐户。

我希望这能提醒我们,在市场波动和不确定性时期,Pure团队正积极寻找交易机会,通过再平衡、税收损失收获和资产配置。我们已经建立了系统,在我们的整个客户基础上有效地提供这种价值,并一直努力提高平台。

和往常一样,如果你对这些策略有任何疑问,我们在过去几周采取了什么行动,或者这对你个人有什么影响,请毫不犹豫地联系你的顾问或Pure团队的任何成员。

谢谢你!

本杰明·s·利特曼,CFP®
创始成员
首席投资官

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注册投资顾问
北卡米诺大道3131号,1550号套房
加州圣地亚哥92108
传真| (619)814-4109
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